从冰岛投资破产的警惕
10:49 AM
水兴浪 Gavin Tee
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从冰岛破产看产业投资
金融海啸席卷全球，把超级强国—美国的金融机构袭击得千仓百孔，而世界最富裕国家—冰岛则在一夕之间破产；其他国家诸如迪拜、哈萨克、匈牙利、乌克兰、巴基斯坦、韩国阿根廷、土耳其等等都濒临破产边缘，面对非常严竣的时刻。
追根究柢，这些国家的外汇储备捉襟见肘、举债过高、大量依赖全球债券市场、股市和地产泡沫爆破，种种致命伤像滔天巨浪般一波接一波的呑噬信贷系统，造成整个金融体系崩解沦陷。
冰岛的平均国民所得每年6万4千547美元，高居全球第4，国內上市公司股价在2002年到2006年暴增7倍，冰岛家庭财富在5年內增升45%，成为全球人羡慕的对象，可是冰岛人民自此开始染上刷卡消费习惯，尽情享受生活乐趣，坠入美国式的高借贷和高消费陷阱。
冰岛的利率维持在11.5%，吸引许多投资家向低利率国家借钱，然后投资在冰岛赚取可赚取暴利的利差交易（Carry Trade），这也是避险基金过去几年最常用赚钱的方式。
大笔热钱涌入冰岛，使这个弹丸小岛的钱淹过脚跟，也导致冰岛的全球信用迅速扩张，国家与人民快速致富，可是爆发信贷危机后，投资基金义无反顾地撤出热钱，使冰岛过去8年的财富一夕蒸发；这个岛国的国內生产总值是140亿欧元，可是国內3大银行Kaupthing，Landsbanki，Glitnir的债务竟然高达1，000亿欧元，冰岛政府唯有收归国有，结果引发股市崩溃、币值剧贬、物价飞涨，央行外汇储备不足，导致破产。
冰岛破产后，国家货币克朗兌欧元汇率从上月的1欧元兌112克朗贬至目前的1欧元兌340克朗，只比津巴布韦和土库曼汇率高；岛上人民快乐指数盘踞全球第3，但冰岛32万169人口目前每个人身负几百万欧元债务，并且不知谁是债主。
这个弹丸小岛的人民顿时从天堂墜落地狱，其总理哈尔德建议国人重拾老本行，当个快乐的渔夫，重新振发。
身为房地投资顾问，我看过许多类似故事发生在房地产投资方面，一般投资者在市场一片大好时，大力举债进军房地产，而在经济突变时不及撤手，无力摊还贷款，破产收场。
我经常劝告我的投资者，在每一个人都认为是投资大好时机时候，必须谨慎地选择性投资，而在每一次市场发生危机人人不敢进场时，则全力以赴，大事收购有潜能产业，即落实低买高卖的原则。
只要眼光准、谨慎行事、财力雄厚，投资只有天堂，没有地狱。
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